Киселев: импорт вин в Россию остается чрезмерным и душит отечественное виноделие
15-04-2024, 16:15
«Магнит» продолжает притягивать прибыльОпубликовано: 4-05-2012, 10:23 Просмотров: 1 504 «Магнит» представил сильную отчетность за первый квартал, рентабельность компании по EBITDA достигла 9,6%. В дальнейшем поддержку марже окажет снижение социального налога и оптимизация логистики. Deutsche Bank присвоил рекомендацию «Покупать». «Магнит» представил сильную отчетность за первый квартал, рентабельность компании по EBITDA достигла 9,6%. В дальнейшем поддержку марже окажет снижение социального налога и оптимизация логистики. Deutsche Bank присвоил рекомендацию «Покупать». Аналитики Deutsche Bank повысили целевую цену акций «Магнита» на 8% до 146 долларов за бумагу. Потенциал роста от текущих уровней — 14%. Рекомендация — «Покупать». Поводом к повышению показателя стала сильная отчетность за первый квартал. Выручка компании в отчетном периоде выросла на 34% — до 100 млрд рублей, рентабельность по EBITDA выросла на 3,3 процентных пункта, до 9,6%. Главная причина роста рентабельности в первом квартале — улучшение условий закупок у поставщиков. Объем продаж «Магнита» всего на 16% меньше, чем у основного конкурента — X5 Retail Group, и дальнейший рост выручки укрепит переговорные позиции ритейлера. Впрочем, по прогнозам менеджмента, годовая рентабельность компании по EBITDA составит 7,5-8%. Эксперты инвестиционного банка считают такой прогноз консервативным и отмечают ряд факторов, способных поддержать маржу. В частности, ритейлер может сократить расходы на персонал за счет снижения социального налога. Снижение издержек также возможно за счет оптимизации логистики. По прогнозам Deutsche Bank, в 2012 году выручка «Магнита» достигнет 15,5 млрд долларов; показатель EBITDA ожидается на уровне 1,3 млрд долларов. На этом фоне главный риск для компании представляет ухудшение настроения потребителей. Негативно на бизнесе компании также скажется рост конкуренции в отрасли. Впрочем, для укрепления рыночной доли «Магнит» со второго квартала намерен активно инвестировать в цены. Сейчас акции ритейлера торгуются на уровне 12,2 по EV/EBITDA года. Это подразумевает 30-процентую премию к российским компаниям из сектора розничной торговли. Однако мультипликатор «Магнита» на 30% ниже, чем у Wal-Mart Mexico. P.S. Не стану перечислять достоинства «Магнита»: компания, пожалуй, удовлетворяет практически всем критериям, на которые ориентируется миллиардер Баффет. Однако, несмотря на все плюсы компании, акцию никак нельзя назвать «дешевой» — компания уже давно торгуется с премией ко всем российским аналогам. Полагаю, оптимальная стратегия в этой бумаге одна — ждать падения котировок, как это уже было в 2011 году, а потом — покупать. За окном май, и активность инвесторов неуклонно спадает по мере приближения к лету. Возможно, в ежедневнике стоит оставить заметку на середину августа и тогда вновь присмотреться к акциям ритейлера. bfm.ru |
АктуальноFMCG & RETAIL Summit 3-04-2024, 20:28 Минпромторг внесет в ГД законопроект о приоритете российских товаров в розничной торговле 29-03-2024, 12:35 Глава Минпромторга примет участие в стратегической сессии на «Неделе Российского Ритейла» 25-03-2024, 11:44 МненияИгорь Косарев: повышение минимальных цен на алкоголь необходимо для борьбы с контрафактом 12-04-2024, 10:42 ЦБ назвал условия для снижения ключевой ставки 1-04-2024, 18:31 Новости ритейла |
Киселев: импорт вин в Россию остается чрезмерным и душит отечественное виноделие
15-04-2024, 16:15
Игорь Косарев: повышение минимальных цен на алкоголь необходимо для борьбы с контрафактом
12-04-2024, 10:42
ЦБ назвал условия для снижения ключевой ставки
1-04-2024, 18:31
Силуанов предложил законодательно запретить маркировку импортного алкоголя за рубежом
21-03-2024, 14:40
СТМ увеличивают средний чек на 32 процента
17-04-2024, 12:29
Анализ рынка пшеничной и пшенично-ржаной муки в России
17-04-2024, 11:24
В России выросло производство шоколада
16-04-2024, 13:01
Производство безалкогольных напитков в России снизилось впервые за 5 лет
16-04-2024, 10:10
«Магнит» создал лабораторию искусственного интеллекта
18-04-2024, 13:42
«Лента» планирует полностью отказаться от бумажных чеков
17-04-2024, 17:54
Amazon откажется от системы расчетов за покупки без касс в продуктовых магазинах
15-04-2024, 15:55
Angara Security: ритейл под ударом
10-04-2024, 12:38
Оставьте заявку и мы свяжемся с вами для уточнения вашей проблемы
Зачем терять время, звоните прямо сейчас
Быстрая консультация: +7 (495) 787-15-22 Обратная связь
© 2006-2021 «Союз торговых предприятий независимых сетей» |
info@smsr.ru Политика обработки персональных данных Пользовательское соглашение |
Союз независимых сетей может предложить Вам уникальные опции партнерства! Пожалуйста, заполните анкету обратной связи и мы вышлем Вам предложение:
Подпишитесь на получение еженедельного дайджеста с самыми актуальным событиям рынка: