Независимость в единстве!
129085, г. Москва, улица Годовикова, дом 9, стр. 2, этаж 3, пом. IV, ком. № 11 | +7 (495) 787-15-22    |     info@smsr.ru    |    Войти






SMSR » РОСТ » Замедление роста X5 не сказалось на потенциале ее бумаг

Замедление роста X5 не сказалось на потенциале ее бумаг

Опубликовано: 25-10-2011, 16:17            Просмотров: 1 934

Ослабление курса рубля и растущая конкуренция окажут давление на темпы роста выручки X5 Retail Group. Однако бумаги компании по-прежнему сохраняют двузначный потенциал роста. ИФК «Метрополь» присвоил рекомендацию «Покупать»

Ослабление курса рубля и растущая конкуренция окажут давление на темпы роста выручки X5 Retail Group. Однако бумаги компании по-прежнему сохраняют двузначный потенциал роста. ИФК «Метрополь» присвоил рекомендацию «Покупать»

Аналитики ИФК «Метрополь» понизили справедливую стоимость бумаг X5 Retail Group с 50,6 до 43,5 доллара США. Обновленная цена предполагает потенциал роста более чем в 70%. Рекомендация — «Покупать».

Замедление роста X5 не сказалось на потенциале ее бумаг

Причиной понижения стали слабые операционные результаты компании в третьем квартале. X5 Retail Group столкнулась с резким снижение выручки сопоставимых магазинов всех форматов из-за снижения объема покупателей.

Темп роста выручки в магазинах всех форматов в третьем квартале составил всего 4% в годовом сопоставлении против 10% кварталом ранее. В результате, несмотря на открытие новых магазинов, совокупная выручка компании за период снизилась на 6% в рублевом выражении по сравнению со вторым кварталом. Долларовая выручка упала на 10% относительно прошлого квартала в связи с ослаблением курса рубля.

Руководство X5 объяснило, что снижение сопоставимых продаж произошло главным образом из-за ухудшения экономической ситуации в России, приведшего к сокращению потребительских расходов. Эксперты ИФК «Метрополь» связывают слабые результаты с другими факторами, называя, в частности, эффект высокой базы, рост конкуренции и снижение инфляции потребительских цен.

В итоге, аналитики инвестиционной компании сократили на 10% свой прогноз долларовой выручки ритейлера на 2011 год. Эксперты также понизили на 5–10% прогноз по продажам на период с 2012 по 1015 год, в основном из-за ослабления рубля и сокращения количества новых магазинов в следующем году.

Несмотря на снижение прогнозов, аналитики «Метрополя» по-прежнему считают акции X5 существенно недооцененными. Сейчас бумаги ритейлера торгуются на уровнях 2009 года — при том, что с тех пор объемы продаж выросли на 80%, а EBITDA — на 50%. Оценка компании привлекательна и в сравнении с конкурентами. X5 оценена в 7 EV/EBITDA 2012 года, что указывает на дисконт в размере 20% к «Магниту» и в размере 31% к аналогам на развивающихся рынках.

Отметим, позитивную рекомендацию по бумагам X5 также дают и аналитики Rye Man &Gor securities. По их оценкам, целевая цена составляет 47 долларов за ГДР. Рекомендация — «Покупать».

bfm.ru




Актуально

Мнения

Новости ритейла

Мнения

Силуанов предложил законодательно запретить маркировку импортного алкоголя за рубежом

21-03-2024, 14:40

ЦБ спрогнозировал, когда в России пройдет пик инфляции

14-03-2024, 17:27

Виноделы призвали повысить пошлины на ввоз вина из стран НАТО в Россию

6-03-2024, 10:06

Путин заявил, что в России значительно снизилось употребление алкоголя

29-02-2024, 15:46

Тенденции

В 2023 году производство тары и упаковки в России выросло на 11%

27-03-2024, 17:38

Цены на какао-бобы впервые в истории превысили $10 тыс. за тонну

26-03-2024, 17:59

Минпромторг предложил запретить отдельные виды ПЭТ-упаковки с 1 сентября

25-03-2024, 15:06

По итогам 2023 года число магазинов крупных продуктовых сетей превысило 124 000

25-03-2024, 12:02

Технологии

Х5 Group разработала собственную систему управления складами

22-03-2024, 13:07

Fix Price внедрил искусственный интеллект в процесс обработки внутренних заявок в компании

20-03-2024, 19:01

Сеть «ВкусВилл» запустила AGV-роботов на распределительном центре. ВИДЕО

18-03-2024, 10:10

«Сбер» установил в Москве 40 тысяч терминалов с функцией оплаты улыбкой

15-03-2024, 09:46








Будем рады обсудить ваш вопрос в режиме диалога

Оставьте заявку и мы свяжемся с вами для уточнения вашей проблемы





Зачем терять время, звоните прямо сейчас

Быстрая консультация: +7 (495) 787-15-22 Обратная связь




© 2006-2021 «Союз торговых предприятий независимых сетей»

info@smsr.ru Политика обработки персональных данных Пользовательское соглашение
Закрыть

Авторизуйтесь!


Закрыть

Добрый день, уважаемый коллега!


Союз независимых сетей может предложить Вам уникальные опции партнерства! Пожалуйста, заполните анкету обратной связи и мы вышлем Вам предложение:



Закрыть

Добрый день, уважаемый коллега!


Подпишитесь на получение еженедельного дайджеста с самыми актуальным событиям рынка:



Закрыть