В ритейл выгодно входить через "Дикси"

Опубликовано: 27-12-2011, 21:02            Просмотров: 2 786

Консолидированная выручка группа компаний "Дикси" (включая выручку ГК "Виктория" с момента приобретения 15 июня 2011г.) за январь-ноябрь 2011г. по сравнению с аналогичным показателем 2010г. увеличилась на 55,5% - до 89,1 млрд руб. В долларовом выражении показатель вырос на 61,8% - до 3,1 млрд долл.

Консолидированная выручка группа компаний "Дикси" (включая выручку ГК "Виктория" с момента приобретения 15 июня 2011г.) за январь-ноябрь 2011г. по сравнению с аналогичным показателем 2010г. увеличилась на 55,5% - до 89,1 млрд руб. В долларовом выражении показатель вырос на 61,8% - до 3,1 млрд долл. Общая консолидированная выручка группы за ноябрь 2011г. выросла на 87,2% в рублях (89% в долларах) и составила 10,5 млрд руб. (342,2 млн долл.).

Общая выручка pro-forma ГК "Дикси" (общая выручка включает розничную выручку и другие доходы) за 11 месяцев 2011г. выросла на 19,9% в рублях (24,8% в долларах) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 108,6 млрд руб. (3,7 млрд долл.). Общая выручка pro-forma за ноябрь 2011г. выросла на 17,1% в рублях (18,2% в долларах) и составила 10,5 млрд руб. (342,2 млн долл.). За 11 месяцев 2011г. объединенная компания открыла 217 магазинов и по состоянию на 30 ноября 2011г. под управлением находилось 1 тыс. 50 магазинов, включая 1 тыс. 2 магазина у дома, 29 супермаркетов, 18 компактных гипермаркетов и 1 магазин cash&carry. Группа компаний "Дикси" занимается розничной торговлей продуктами питания и товарами повседневного спроса.

Группа "Дикси" продемонстрировала хорошие операционные показатели за 11месяцев 2011г., полагают аналитики "Тройка Диалог". Опубликованные данные они оценивают как благоприятные для группы, а перспективы как позитивные. Приобретение акций компании. считают они, является одним из самых дешевых способов выхода на российских рынок продуктовой розницы: сейчас ее бумаги котируются на уровне 6,3 от нашей оценки консолидированной EBITDA за 2012г., что указывает на наличие значительного (54%) дисконта относительно аналогов развивающихся рынков.

В "Уралсиб Кэпитал" считают, что с учетом тенденции роста продаж за 11 месяцев 2011г. итоговые результаты "Дикси" за 2011г., скорее всего, окажутся немного лучше их текущих прогнозов. Эксперты оценивают операционные результаты компании умеренно позитивными и подтверждают рекомендацию покупать акции "Дикси" с прогнозной ценой 18 долл./акция. В то же время аналитики "Уралсиб Кэпитал" считают, что на рентабельности группы по итогам IV квартала скажутся издержки, связанные с консолидацией и простоем ряда магазинов Виктории в связи с ребрендингом.

Департамент аналитической информации РБК

quote.rbc.ru